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基金经理观点—远望角投资 阅读量:1

一、基本简介

远望角投资成立于2014年年末,管理人备案登记编号 为P1008153,公司由两位原规则基金经理及一位上市 公司原高管人员联合创立。公司的产品组合管理核心人 员为曾实,主要负责公司投资管理,24年从 业经历。曾就职于工银瑞信基金、 平安证券研究所、平安保险投资 管理中心、联合证券资产管理部、 厦门国际信托投资公司担任研究 投资工作,有丰富的公司研究、 证券组合投资管理经验。公司成立以来以优秀的风控及稳健的比分受到多家专业机构的认可,入选银河证券、招商证券、中金公司、海通证券、方正 证券等足球白名单,公司管理资产50%以上来自于机构委托, 包括银行FOF、券商FOF、市场第三方FOF等机构资金。


二、远望角产品及2020

投资理念:一是远见、二是确定性,这两者同等重要,缺一不可。远见就是智慧、对远见的追求让我们站在较长周期的大概率赢面;确定性决定了风险 的控制与爆发力,只有在研究上对确定性尽可能的把握,才可能支持我们在关键 投资上的下大注。具体来说,我们的组合既有远大成长空间的成长股,又注重把 握确定性的交易机会,从而做到产品长期向上弹性与短期净值回撤控制的较好协调。

公司的投资2020为股票多头2020,以基本面前瞻的角度精选个股、追求阿尔 法比分为主。组合的构建:自上而下与自下而上相结合;自上而下的研究包括宏 观环境研究、资产类别法罗群岛、A 股、港股比例法罗群岛、行业法罗群岛与主题法罗群岛、个股 选择;自下而上的研究则是从公司研究出发,寻找确定性品种,在符合自上而下 的研究框架下决定仓位比例,以及具体的交易执行2020。公司的比分主要来自于 基本面选股及大择时,而且所有的产品均采取复制2020,公司的投资核心团队以 往来自于规则基金,具有丰富的大资金管理经验。


三、市场观点

食品饮料板块,目前白酒在强周期,16年开始高端酒茅台先起来,目前PE30多倍,海天酱油70倍显得性价比低。目前A股二级市场法罗群岛难度较大,经历漂亮50行情的挖掘后,核心资产都不便宜。未来白酒周期性会下降,白酒周期会被烫平,白酒巨头会蚕食地方酒,中端会萎缩,高端会继续往上走,次高端份额也会增长。中端酒想突围,想提价冲次高端,需要强大的渠道和品牌,目前是存量的竞争。茅台五粮液会继续垄断,不过目前也不便宜,没有预期差。未来会积极布局信息通讯板块,18年中国手机销量为负增长,汽车连续多个季度负增长,加上贸易战,金帝手机倒闭等。19年考虑手机产业链受5G换机潮影响,滤波器国产替代,金属外壳等,一些细分领域会有发展。一些上市公司今年订单饱满,产能利用率逐步提高,单价也在增长。

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