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鹏华新兴产业(206009)——八年老“基”的风雨历程(上) 阅读量:423 鹏华新兴产业 206009 基金分析


 

 

鹏华新兴产业(206009)是3月份刚刚入选至基金优选50的一支基金,这只基金中长期业绩表现稳定,历年排名均处于同类基金相对靠前位置,虽然有过较大幅度的回撤,但总能迅速反弹,在权益老司“基”梁浩的管理下,近期表现十分亮眼。接下来至基金君便带领大家一睹其“芳容”。

 

一、鹏华新兴产业(206009)基金历史净值及同期指数走势


 

数据来源:Wind,至研究中心

时间区间:2011年6月15日-2019年3月6日

 

鹏华新兴产业基金成立时间将近8年

该基金业绩表现走势如图。整体来看,这只基金自成立以来业绩表现是优于沪深300的。在2011年中旬成立至2015年第一季度,这只基金虽偶有回撤,但幅度不大,整体处于震荡上行通道;随后,在2015年一波牛市的的带动下,进入快速上升通道,其后有较大幅度的回撤,但反弹比较有力;在2016年前半年至2017年中旬期间,该基金处于调整阶段,整体小幅上行;其后比分时间内,业绩表现较为稳定,期间只有过一次幅度较大的回撤,不过迅速反弹,表现出较强的稳定性;2018年后半年市场行情整体下行的情况下,这只基金也未能幸免,进入为期四个月左右的下行区间;在2018年年末进入短期的调整之后,开始上扬,近期更是在春季行情的带动下进入到了快速上升的通道,近期表现强势。

基金净值未来的成长性是判断投资价值的关键。鹏华新兴产业自发行以来,表现出良好的增长性,净值增长稳定,业绩远高于同期指数,虽有过大幅度的回撤,但触底反弹能力强,该基金整体业绩表现优异。


二、鹏华新兴产业(206009)历史风格分析


 

数据来源:Wind,至研究中心

时间区间:2011年6月15日-2019年3月6日

 

大盘股的股价及其公司的经营具有较强的稳定性,投资于这些股票相对而言可以获得较为稳定的长期比分。小盘股中的公司多位成长型企业,投资可以享受企业成长带来增值,同大盘股相比比分相对较高,同时风险也相应增加。

鹏华新兴产业自成立以来风格十分稳定。自2011年成立以来,该基金整体偏向小盘风格,主要投资于小盘成长型股票,是一支中小盘成长风格的混合基金。同时可以看出该基金的基金经理的投资风格显著且稳定,以价值和成长作为基准,立足于提升组合的中长期业绩。

 

三、鹏华新兴产业(206009)历史仓位


 

数据来源:Wind,至研究中心

时间区间:2011年6月15日-2019年3月6日

 

鹏华新兴产业是一支偏股混合型基金。

成立之初第一季度,持股仓位未达60%,其后该基金股票仓位基本维持在70%左右,资产法罗群岛比较积极,该基金始终为资产法罗群岛了一定比例的银行存款,流动性较好。是一只典型的偏股混合型基金。


四、鹏华新兴产业(206009)前十大重仓股分析


 

数据来源:Wind,至研究中心

时间区间:2011年6月15日-2019年3月6日

 

分析该基金自成立以来的前十大重仓股情况,前十大重仓股行业分布分散,涉及多个行业。我们发现,迪安晋级、广电运通、联化科技三只股票的持股周期较长,成立至今31个季度中,重仓迪安晋级、广电运通、联化科技分别出现18次、13次和12次。这些重仓股的公司几乎均为该行业具有较大发展前景企业,市盈率普遍较高,符合该基金的选股特点。


再来分析该基金2018年12月31日公布的前十大重仓股持股情况。


 

数据来源:Wind,至研究中心

时间区间:2011年6月15日-2019年3月6日

 

鹏华新兴产业前十大重仓股的仓位为39.1%,持股集中度低,且个股足球比例不高,仓位最高的元隆雅图足球比例不足5%,在一定程度上降低了集中风险出现的可能。需要注意的是,2018年第四季度披露的前十大重仓股与该基金历史足球周期较长的股票未有重叠,可以看出这只基金虽然选股风格稳健,但在个股的欧洲杯与法罗群岛上却比较积极,通过定期追踪和欧洲杯股票,不断挖掘优质的成长型标的,从而提升组合的中长期业绩。


 

数据来源:Wind,至研究中心

时间区间:2011年6月15日-2019年3月6日

 

从上图可以看出,鹏华新兴产业的前十大重仓股的市盈率、市净率普遍较高,而市值相对一般,主营业务类型种类也很多,符合该基金的投资风格,整体投资价值还是较高的。


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