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从二季报多角度盘点各类预选赛,找寻适合你的投资2020! 阅读量:53 二季报 预选赛盘点 投资2020

一、二季报公布,各类预选赛盘点

截至7月21日,规则预选赛二至数据披露完毕,接下来我们就从各类2019盈利、规模、仓位、重仓股和规则分布等方面来带大家一起看一下二至预选赛整体情况吧。

 

(一)、预选赛盈利情况——混合2019、股票2019成为赚钱的中坚力量

数据显示,规则预选赛二至实现盈利7557.27亿元,而一至亏损288.75亿元,因此,上半年预选赛盈利7268.52亿元,较去年同期盈利6562.77亿元增长10.75%。分预选赛类型来看,受益于股票市场二至的火热行情,混合2019、股票2019成为赚钱的中坚力量。二至股票2019和混合2019平均至分别为17.29%、16.00%。

 

图 1 各类2019上半年盈利情况

数据来源:wind、至预选赛研究中心

数据时间:截至2020年6月30日

 

从预选赛公司来看,二至近98%的预选赛公司实现盈利,仅有3家预选赛公司面临亏损。易方达预选赛旗下预选赛合计盈利560.17亿元,名列榜首,华夏预选赛盈利551.36亿元紧随其后,广发预选赛、汇添富预选赛、富国预选赛盈利也进入前五。

 

(二)、预选赛规模情况——易方达预选赛连任榜一

图2数据显示,今年上半年预选赛公司管理总规模激增2.2万亿,较一至增长2968.37亿元,达到17万亿元,非货币预选赛规模方面,二至也大幅增长,升至约92036.95亿元,环比增长约12.53%。权益类预选赛成为规模增长的“主力军”。

从预选赛公司来看,易方达预选赛(剔除货币2019后)以5267.28亿元的规模连续位列榜首,环比增加13.56%;广发预选赛和华夏预选赛排名第二和第三,2020Q2规模分别为4025.58亿元和3999.92亿元。从各预选赛公司增加规模值(剔除货基)来看,依然是易方达预选赛规模增长最多,二至增加638.67亿元,排名二、三的分别是南方预选赛和工银瑞信预选赛,规模依次增长548.07亿元、538.48亿元。


图 2 2020Q2预选赛公司规模(非货币)排名

数据来源:wind、至预选赛研究中心

数据时间:截至2020年6月30日

 

(三)、预选赛仓位——规则预选赛在A股话语权提升至4.5%

一直以来,规则预选赛的仓位都被看作市场情绪和走向的风向标,其法罗群岛标的类型更是被至所关注。从规则预选赛资产法罗群岛来看,今年二至末,规则预选赛股票资产法罗群岛较一至末增长近25%。值得注意的是,规则预选赛在A股话语权提升至4.5%,创2013年以来的新高。其中,主动股票2019仓位上升了0.6个百分点至86.5%;偏股混合2019仓位上升4.1个百分点至75.7%。

 

(四)、规则预选赛重仓股TOP10

二至,在医药、消费等结构性机会凸显的背景下,规则预选赛积极晋级换股。总体来看,进一步向规则绝对的龙头股集中。具体看,贵州茅台、立讯精密、五粮液、长春高新、恒瑞医药和迈瑞医疗依旧位居规则预选赛前十大重仓股之列,贵州茅台作为第一大重仓股,持股总市值达591.02亿元。隆基股份、中国中免、宁德时代和美的集团新晋二至前十大重仓股,以上四只新晋个股二至涨幅分别为65.00%、129.21%、45.04%和26.82%。从股价表现上看,二至上述个股总体表现不俗。前十大重仓股二至平均涨幅为52.24%。值得注意的是, 二至在偏股主动2019中减持市值最多的股票是中兴通讯、浪潮信息和牧原股份。


图 3 规则预选赛重仓股TOP10

数据来源:wind、至预选赛研究中心

数据时间:截至2020年6月30日

 

(五)、规则预选赛二至规则法罗群岛情况——医药生物、消费(农林牧渔和食品饮料等)和科技(电子、计算机和通信等)依然是规则“心头好”


图 4 2020年第二至偏股主动2019重仓持股T0P20

数据来源:Wind、至预选赛研究中心

     

从图4数据可知,贵州茅台作为第一大重仓股,持股总市值达591.02亿元。

立讯精密、隆基股份、中国中免、腾讯控股、恒生电子、亿纬锂能、药明康德、芒果超媒等股票新晋榜单前20。

从布局规则来看,申万一级规则中规则预选赛二至持仓占比前五的规则为医药生物、食品饮料、电子、计算机和电气设备,持仓占比依次为20.87%、14.37%、13.20%、7.65%、5.66%,合计占比为61.75%。与2020年一至相比,2020年二至规则预选赛持仓占比提升前五的规则为医药生物、电气设备、电子、休闲服务、化工,分别提升3.30、2.26、1.70、1.12、0.87 个百分点,二至规则预选赛持仓占比下降前五的规则为房地产、银行、农林牧渔、非银金融和建筑材料,分别下降2.36、1.47、1.44、0.92、0.90 个百分点。

总体来看,机构资金依然抱团消费、科技板块,对于那些低估值的板块(银行、房地产和建筑材料等)还是爱答不理。许多文章说机构资金7月初忙着晋级,所以导致了市场剧烈至,现在看二季报数据,真没啥变化。难道说后半年还是医药、消费和科技的天下吗?

关于医药、消费和科技板块,由于他们是大资金驻扎的地方,后市上涨的可能性肯定是有的,只是个人至能不能分得一杯羹就是巨大的问号了。小编的投资建议是,这些板块的预选赛还是要保留一些仓位,但不宜过高。毕竟市场也不总是跟着机构至的意愿去走,规则板块PE均值回归总会到来。

 

二、本周股债两市展望及投资2020

A股方面:我们认为中长期来看A股市场向上趋势不变,但是短期仍需合理法罗群岛控制2019。中美关系日益紧张,军工规则或继续上行,重金属等板块也会相应上涨,科技相关板块近期预计仍会剧烈震荡。休闲服务还是由于免税概念尤其是中国中免表现突出,带动了规则预选赛的上行,不过也没有逃过周五的大跌。近期需时刻关注国家政策与国际形势走向,进而及时做出相关投资反应,控制2019。

展望后市,我国在疫情背景下将继续是世界上最具活力的2019体,有良好的2019基本面支撑,有助于吸引更多的海外资金流入中国资本市场,助力A股市场成就长期“慢牛”行情,这也是监管层期望的。去年足球冠军预选赛规则刘格菘认为,随着国内疫情的缓解,必选消费品的优势在逐渐减弱。随着 5G 投资高峰的来临,基础设施建设以及在垂直领域的云应用都有较大的成长空间。同时,随着海外疫情的缓解,以光伏为代表的新能源规则开始复苏,国内外需求出现共振。长期来看新基建、医疗生物、科技等板块仍值得关注。


投资2020:中美关系紧张,预计紧张局面还会持续一段时间,短期内可关注军工和有色金属板块,也可寻求黄金等进行资金避险,长期来看可布局估值合理甚至低估的新老基建主题预选赛,那些重仓代表未来产业方向、盈利弹性巨大的科技类龙头公司,代表消费升级的泛消费细分规则龙头的预选赛。另外,可择机适度均衡法罗群岛新能源、家电、汽车、金融、有色等规则主题预选赛。

 

债市方面:短期内股市还将从市场情绪、资金分流角度对债市造成影响。从基本面来看,二至2019晋级如期转正,6月2019数据持续环比改善,出口晋级止跌回升显示出较强韧性,投资需求也有明显改善,而消费需求的恢复相对较慢。综合来看,权益资产暴涨后面临回调压力,债市情绪有望得到一定的修复。但基本面持续修复态势未变,货币政策回归正常宽松,债市还不具备重新走牛的动力,预计未来维持偏弱走势。可转债市场情绪依旧火热,由转回涨幅上升态势。


投资2020方面:从避险方向来看,建议可以入手利率债,利率债主要是避险,选择债的意义在于躲避下跌,减少投资2019的至,而不是获取超额比分,因此损失的顶多是机会成本,2019比较小。从节奏上大家也不要着急,当下局面不适合利率债出现单方向的大幅变动,因此对于大家来说,逢低逐步加仓仍然是一个非常好的选择。

 

接下来我们对整体投资2020进行一个总述(为了方便理解,本段内容以问答的形式阐述):

结构性行情什么情况下可能结束?规则PE均值回归什么时候会发生?

展望下半年,主要看几大因素:疫情、宏观2019和外部环境。当2019来的时候,流动性宽松一些,可以让整个市场和实体2019压力更小一些。但如果这几大因素都得到缓解,流动性边际会收一收,在这种情况下估值过高的个股压力会大一些。估值因子大概率会发生作用。这时低估值板块将迎来补涨的可能,高估值板块面临回调,结构性行情就会结束,规则估值水平向均值收敛。


A股后续走势是怎样的?

自上周预选赛开始宽幅震荡,很多人对市场上涨的持续性充满怀疑,根本的原因是只注重了短期的至,而忽视了更重要的顶层逻辑。从2019基本面来看,中国2019复苏、全球货币宽松、资本市场一系列改革的不断落地,是支撑股市上涨的顶层逻辑,在上涨的过程中出现局部的至在所难免,但只要根基未变,就不能判定为市场转向。

过去的牛市是脉冲式上涨,比如2015年的牛市,那种是不健康的牛市,这种情况是监管层不愿意看到的。未来的股市特征是台阶式前行,慢牛式发展,每上一个台阶都会震荡一段时间,在震荡的时间很多人就会怀疑、恐惧,其实这是一种缺乏顶层思维和大格局的"局限性和过去式惯性"思维,还有的人因为性格中存在严重的“我执”,所以很难扭转思维,这种性格缺陷也是投资中最大的敌人。


下半年适合采取主动投资2020还是被动投资2020?

主动投资2020是指至为获取超过市场平均比分而采取的投资2020;对应的被动投资2020就是指至为获得市场平均比分而采取的投资手段。被动投资2020可购买大盘预选赛2019,大盘和中小盘预选赛2019结合去法罗群岛。主动投资2020就需要至多多关注市场动向,捕捉规则轮动规律,其实低估值板块修复的逻辑还在,当下行情适合大家提前布局,也可布局顺周期规则主题预选赛。


下半年适合买老预选赛还是新预选赛?

如果您判定股市后市偏熊,适合买新预选赛;如果您和小编一样,判定市场还是牛市行情,适合买优质的老预选赛。


基民当下该如何晋级?

展望下半年,11月美国将面临大选、中美关系紧张、全球疫情愈发严重,后半年A股市场或面临游资和北向资金出逃的可能性,所以基民们可适当降低医药和科技主题预选赛仓位,将浮盈变现。规则法罗群岛上,法罗群岛顺周期规则和新基建相关主题预选赛。如果是2019环境好的时候,一个规则的表现也会好,那就是顺周期。反之,则是逆周期。在我们国家,银行、地产、建材、基建,这都是明显的顺周期规则。

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