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原油、黄金价格大幅高走,拉动相关主题基金大涨 阅读量:29 黄金 原油 地缘摩擦

2020年刚刚过去一周,黄金、原油价格大幅走高,现货黄金价格已经上涨近4%。因中东局势紧张,拉动黄金现货于昨日轻松冲破去年9月份形成的1557美元/盎司的压制,最高至1579.72美元,刷新近7年新高。


国际黄金价格走势图(周线)


 

数据来源:和讯网


国际原油价格走势图 (美元/桶)


 

数据来源:油价网

 

 

美军上周五于巴格达,对伊朗革命卫队圣城部队指挥官苏莱曼尼发动空袭并将其击杀。此后,就在当地时间1月5日晚间,伊朗宣布将不再遵守2015年伊核协议的任何限制,这意味着伊朗在中止履行伊核协议的第五阶段中,放弃了最后一个“离心机数量限制”。随后,美国总统特朗普表示如果伊朗再采取任何举动,美国将会进行回击。随着地缘摩擦不断加剧,引发各界对于中东冲突事态扩大的担忧,受此影响,资本避险情绪高涨,催化了黄金、原油价格的不断走强。

 

原油、黄金主题基金大涨

受金价与原油价格拉动影响,昨日华安旗下石油基金涨停,广发石油、南方原油、嘉实原油等基金昨日涨幅均超过7%。与此同时,黄金ETF也迎来自去年9月以来的最佳表现,4只场内黄金ETF涨幅都超过2%,创近三个月以来的单日最大涨幅。黄金QDII同样涨势明显,嘉实黄金、易方达旗下的易基黄金、汇添富旗下的添福贵金昨日纷纷上涨超1.7%。此外,黄金预选赛上涨1.73%,升至每盎司1579.45美元,在今日盘中的早些时候最高触及每盎司1588.65美元,创下自2013年以来的最高水平。

 

原油与黄金相比,后者更适合对冲风险

历史数据显示,当地缘政治局势产生严重影响,引发货币贬值预期时,金价随之上涨。而这一情况通常发生在战争或者军事行动升级期间。比如,海湾战争伊始以及“9.11”事件期间,国际金价一度走强。因此,未来如果美伊紧张局势持续升温,可能推动金价进一步上涨。

相比之下,当前布伦特原油与美国原油的风险溢价目前处于高位,要维持当前的油价水平,必须要有真正的供应干扰。去年沙俄石油基础设施遇袭的事件显示当布油涨到70美元/桶时,油市开始有很强的供应灵活性,这意味着,一旦石油设施真正遭到攻击,布油只会在70美元基础上略有上涨。

高盛大宗商品研究全球主管柯里团队在本周6日发布的一份研报中指出,尽管油价最近出现上升势头,但供需问题仍可能对其造成负面影响。相比之下,历史表明,在多数情况下,金价可能会升至远高于当前水平的价格。比起原油,做多黄金可以让投资者更好地对冲地缘政治风险。

 

原油、黄金后市如何表现

美伊紧张局势短期内将使油价的涨势得以维持,即使在不考虑地缘政治因素的情形下,预计供应受限和需求适度回升有望在2020年推升油价。但长期看来,OPEC+致力于在第一季度进一步减产,这并不足以保障全球库存改善,原油基本面仍存在下行风险。

另一方面,金价持续上涨在技术面出现危险信号,目前现货黄金14日RSI指标已突破85关口,处于极度超买的水平。自2000年以来,RSI指标达到或超过这一水平的情况仅出现3次,短期内都出现了小幅回调的情况,因此黄金近期高位震荡的可能性有所上升,后续走势将取决于美伊关系和中东形势的进展。

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